今日投资前瞻：集成电路、工业母机迎利好 多种制冷剂价格调涨

2023-09-20 16:16:07

　　江南体育app昨日，沪指盘中震荡上扬，深成指、创业板指均走高。截至收盘，沪指涨0.26%报3125.93点，深成指涨0.55%报10200.04点，创业板指涨0.89%报2020.47点，上证50指数涨0.67%；两市合计成交6985亿元，较此前一日减少约230亿元；北向资金净买入28.29亿元，终结连续4日净卖出。行业方面，汽车产业链股强势拉升，旅游餐饮、家居、纺织服装、零售、食品饮料等消费板块集体走高，煤炭、医药、酿酒、家电等板块均上扬；半导体、地产、电力、石油等板块走弱，光刻胶概念大幅下挫。

　　国盛证券表示，持续低迷的成交量或难以走出趋势性行情，在人民币弱势格局不变的背景下，节前A股或以震荡整理行情为主，技术面看，沪指3130点下方保持谨慎，3085点附近缺口或有回补需求，局部热点或有结构性机会，随着华为概念轮动走热，新能源车方向或具备持续性，其中车机系统、鸿蒙概念等方向或具备持续性，另外，集成电路、工业母机等科技方向迎行业政策性利好，值得关注，操作上建议以逢低布局为主，注意题材上的高低切换。

　　9月18日，为进一步鼓励企业研发创新，财政部等四部门发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》。《公告》提出，集成电路企业和工业母机企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，在2023年1月1日至2027年12月31日期间，再按照实际发生额的120%在税前扣除；形成无形资产的，在上述期间按照无形资产成本的220%在税前摊销。

　　中信证券表示，相关政策预计将显著抬升当期利润和改善公司现金流。以集成电路板块为例，根据测算，新规能抬升板块2023年上半年整体盈利5.4—8%。近期进入政策密集落地期，各项税收政策和延续优惠政策频出。相关税收政策会持续向高端制造业倾斜，持续聚焦研发、投资、重点产业链几个方面，相关政策能够带来盈利抬升，现金流进一步改善，建议关注高端制造业，如工业母机、集成电路等相关行业的投资机会。

　　国家发展改革委、国家能源局近日联合印发《电力现货市场基本规则（试行）》，对规范电力现货市场建设和运营作出部署。这是首部国家层面指导现货市场设计以及运行的规则。

　　《基本规则》主要规范电力现货市场的建设与运营，包括日前、日内和实时电能量交易，以及现货与中长期、辅助服务、电网企业代理购电等方面的统筹衔接。适用于采用集中式市场模式的省（区、市）/区域现货市场，以及省（区、市）/区域现货市场与相关市场的衔接。比如，在电力现货市场建设路径方面，《基本规则》明确近期重点推进省间、省（区、市）/区域市场建设，以“统一市场、协同运行”起步，加强中长期、现货、辅助服务交易衔接，畅通批发、零售市场价格传导，推动新能源、新型主体、各类用户平等参与电力交易。在规范电力现货市场机制设计方面，扩大市场准入范围，将虚拟电厂等新型主体纳入市场交易。

　　国金证券指出，电力市场建设过程中，由于电力商品的“可预测性”→新能源功率预测数据（供给侧）与用户历史负荷曲线数据（需求侧）或将成为电力交易策略的胜负手；由于电力商品的“不可存储性”→储能及储能托管运维有望成为入市刚需；由于电力商品同时具备“生产资料”与“生活资料”的双重属性，关涉国计民生，辅助服务市场或蕴含巨大潜在价值。综上，新能源发电功率龙头国能日新301162）、能源数字化&互联网领军朗新科技300682）、以及南网科技、恒华科技300365）等或将受益。

　　伴随中秋、国庆以及后续双十一、圣诞节等节日的陆续到来，走亲访友、聚餐、宴会等活动将随之增加，蛋糕甜点、饮品、酱油、炒货等原料甜味剂的需求量逐步提升，叠加成本端白糖DMF与氯化亚砜市场均价提升，三氯蔗糖与安赛蜜价格明显上涨。根据百川盈孚数据，截至上周五，安赛蜜市场均价为4.8万元/吨较上周上涨26.32%；三氯蔗糖市场均价为18万元/吨，较上周上涨20%。

　　太平洋证券表示，随着糖尿病和肥胖等问题越来越受重视，嗜糖需求与“糖税”政策下，非营养性甜味剂需求渐成趋势，我国作为非营养性甜味剂的主要生产地，三氯蔗糖、赤藓糖醇、安赛蜜等龙头企业值得关注。建议关注：金禾实业002597）、三元生物301206）、百龙创园605016）。

　　证监会近期拟对《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》、《上市公司章程指引》等一系列规则进行修改，交易所将同步修订规范运作指引。其中，拟加强对超出能力分红企业的约束。超出能力进行分红在A股虽然不是突出问题，但仍需高度关注并加强防范。努力确保公司业绩真实，分红基础扎实，切实防止上市公司财务造假并融资分红的行为。对于资产负债率偏高且经营现金流不足、存在持续经营风险，但持续高比例分红的上市公司，要求详细披露分红方案合理性及对公司生产经营的影响。

　　9月18日，中国人民银行、行长，国家外汇管理局党组、局长潘功胜主持召开外资金融机构和外资企业座谈会，听取有关意见建议，研究加大金融支持稳外贸稳外资力度，进一步优化外商投资环境有关工作。

　　潘功胜表示，积极吸引和利用外商投资，是推进高水平对外开放、构建开放型经济新体制的重要内容。近年来，中国人民银行、国家外汇管理局会同金融管理部门在扩大金融服务业市场准入、金融市场双向开放、外汇管理体制改革等领域取得了重要进展。下一步，将认真贯彻《国务院关于进一步优化外商投资环境 加大吸引外商投资力度的意见》要求，持续优化政策安排，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，不断提升金融服务质效，助力高水平对外开放。

　　工信部拟编制元宇宙标准化路线日，工信部科技司就《工业和信息化部元宇宙标准化工作组筹建方案（征求意见稿）》公开征求意见。《意见稿》提出，聚焦行业发展需求，按照急用先行的原则，重点加快研制元宇宙术语、参考架构等基础通用标准，元宇宙身份体系、数字内容生成、跨域互操作等关键技术标准，优先开展“元宇宙+工业制造”等行业应用标准研制。编制元宇宙标准化路线图，成套成体系开展元宇宙标准制定。

　　近期制冷剂市场行情延续升温，部分产品价格继续调涨。百川盈孚数据显示，截至9月14日，制冷剂R134a、R125均价分别较9月4日-9月10日上涨4.21%、2.22%。7月中旬以来，R134a涨幅超过40%。

　　9月18日晚，融创中国在港交所公告，境外债务重组计划已获得所需的大多数计划债权人批准。合共2019名持有投票计划债权（如说明函件中所定义）本金及应计未付利息总额9922717051美元（占投票计划债权未偿还总额的97.30%）的计划债权人亲身或委任代表出席计划会议并投票，合共2014名持有投票计划债权本金及应计未付利息总额9753677916美元（占在会议投票的投票计划债权未偿还总额的98.30%）的计划债权人投票赞成计划。公司将寻求法院对计划的批准及裁决。寻求裁决计划的呈请将于10月5日上午九时三十分聆讯。